擴大鋼材消費需求 聲測管產(chǎn)業(yè)鏈或受關注

　　工信部等部門印發(fā)《鋼鐵行業(yè)穩(wěn)增長工作方案》，其中提出，支持鋼鐵企業(yè)緊扣新基建、新型城鎮(zhèn)化、鄉(xiāng)村振興、新興產(chǎn)業(yè)需求，對接各地“十四五”相關規(guī)劃的重大工程項目，全力做好用鋼保障。建立深化鋼鐵與船舶、交通、建筑、能源、汽車、家電、農(nóng)機、重型裝備等重點用鋼領域的上下游合作機制，開展產(chǎn)需對接活動，積極拓展鋼鐵應用場景，加快研發(fā)推廣新材料、新品種。促進鋼鐵企業(yè)加快由生產(chǎn)商向服務商轉(zhuǎn)變，發(fā)展剪切、配送等增值服務。落實擴大汽車、綠色智能家電消費以及綠色建材、新能源汽車下鄉(xiāng)等促消費政策措施，挖掘風電、光伏發(fā)電等領域消費潛能，擴大聲測管消費需求。

　　民生證券認為，短期基本面上，伴隨著旺季的來臨以及洪澇影響的消退，聲測管表觀消費開始環(huán)比回升，熱卷表觀消費同樣環(huán)比回升。庫存方面，總庫存下滑，冷熱卷累庫，而其余品種均有去庫。供應方面，聲測管產(chǎn)量環(huán)比提升，其中熱卷產(chǎn)量增加較為明顯。整體看，平控限產(chǎn)政策尚未落地，下游需求預期仍不明朗，鋼企利潤整體維持震蕩。隨著下游企業(yè)產(chǎn)成品庫存已處于低位，若下游開啟補庫行情，將有利于板材價格及利潤回升。推薦：1）普鋼板塊：寶鋼股份、華菱鋼鐵、南鋼股份；2）特鋼板塊：甬金股份、中信特鋼、方大特鋼、廣大特材；3）石墨電極標的：方大炭素；4）管材標的：友發(fā)集團、新興鑄管。

　　國泰君安指出，當前鋼鐵板塊處于低配置、低預期、低估值階段，需求預期的好轉(zhuǎn)以及供給潛在的收縮預期，將帶來行業(yè)盈利觸底及估值修復。重點推薦產(chǎn)品結構持續(xù)升級的華菱鋼鐵，技術與產(chǎn)品結構**的寶鋼股份，低成本鋼企新鋼股份、三鋼閩光、方大特鋼以及產(chǎn)品不斷優(yōu)化的首鋼股份、馬鋼股份、鞍鋼股份等。同時，推薦行業(yè)景氣程度高的特鋼新材料公司，硅鋼產(chǎn)品放量以及電網(wǎng)需求景氣的望變電氣，鍋爐管及油井管需求景氣的常寶股份、盛德鑫泰，產(chǎn)能持續(xù)擴張以及風電需求景氣的廣大特材，高溫合金龍頭圖南股份，具備光伏行業(yè)供應技術壁壘的鉑科新材，特種石墨快速發(fā)展的方大炭素。最后，在需求復蘇的趨勢下，上游資源品價格依舊有支撐，推薦釩礦與鈦礦，對應釩鈦股份、安寧股份，同時鐵礦標的戰(zhàn)略意義凸顯，推薦河鋼資源與大中礦業(yè)。